Jalatama Artha Berjangka News

Pengiriman minyak sawit dari Indonesia, penghasil terbesar di dunia, berpotensi  jatuh ke level terendah dalam empat bulan pada bulan Februari setelah pembeli lebih berpaling ke Malaysia akibat perpanjangan pembebasan bea pengiriman untuk menghabiskan stok gudang.

Ekspor mungkin akan turun 5,6 persen menjadi 1,51 juta metrik ton dari Januari, menurut median estimasi dari tiga perusahaan perkebunan, seorang analis dan satu refiner yang disusun oleh Bloomberg. Output dapat menurun 8 persen menjadi 2 juta ton, sedangkan persediaan menurun 14 persen menjadi 3 juta ton.

Malaysia, produsen terbesar kedua, mengatur pajak atas ekspor minyak mentah pada nol untuk bulan Januari dan Februari setelah pembenahan tarif untuk mencoba menghapus cadangan. Harga di Kuala Lumpur, yang jatuh 23 persen tahun lalu terakumulasi sebagai stok, telah naik 2,8 persen pada tahun 2013 di tengah spekulasi bahwa kepemilikan akan turun sejalan dengan  ekspor meningkat  dan ketatnya pasokan. India, pembeli terbesar, memperkenalkan tarif impor bulan lalu, sementara Indonesia menaikkan pajak ekspor untuk Februari.

"Malaysia lebih kompetitif," kata Eddy Martono, seorang direktur di Jakarta berbasis perkebunan PT Mega Karya Nusa. "Kami terkena pajak berganda, dengan India memberlakukan tarif impor dan Indonesia menaikkan pajak ekspor."

Asosiasi Minyak Sawit Indonesia, yang dikenal sebagai Gapki, akan merilis estimasi untuk ekspor bulan Januari pada akhir bulan ini, dan diikuti dengan perkiraanFebruari di Maret. Gapki memperkirakan harga akan rally tahun ini dengan meningkatnya permintaan, Gapki sendiri tidak mengeluarkan data output atau cadangan. Cadangan sebesar 3,5 juta ton pada bulan Januari, menurut survei Bloomberg sebelumnya, adalah yang terbesar sejak survei mulai Mei lalu.

‘Perhatian utama'

"Persediaan yang tinggi merupakan keprihatinan besar," kata Helmy Kristanto, analis PT Danareksa Sekuritas, yang tidak memberikan kontribusi untuk survei. "Tapi biasanya output jatuh pada bulan Januari dan Februari, dan stok mengikuti tren ini" karena perkebunan memasuki siklus produksi yang rendah, katanya melalui telepon.

Futures di Malaysia Derivatives Exchange, sebagai patokan regional, berakhir pada 2.505 ringgit (US $ 812) per ton kemarin, turun 2,2 persen setelah Dewan Minyak Sawit merilis data Januari untuk cadangan, pengiriman dan output. Persediaan turun 1,9 persen dari rekor menjadi 2,58 juta ton, penurunan yang lebih kecil dari perkiraan. Ekspor menurun 1,6 persen karena produksi turun 10 persen.

Indonesia, mengatur bea keluar pada 9 persen untuk bulan ini dari 7,5 persen pada Januari, akan menjaga kebijakan pajak untuk saat ini, Wakil Menteri Perdagangan Bayu Krisnamurthi mengatakan pada 7 Februari. India, pembeli kelapa sawit terbesar, memperkenalkan tarif 2,5 persen pada impor bulan lalu untuk melindungi petani biji minyak lokal.

Harga di Malaysia semestinya turun pada kuartal kedua, kemudian akan rebound karena  "persediaan tidak mungkin bertahan lama," kata HSBC Holdings Plc dalam laporannya pada 7 Februari. Dwight Anderson, pendiri hedge fund Ospraie Management LLC, mengatakan pada Desember bahwa Sawit adalah salah satu top picks nya komoditas untuk 2013.

Ekspor Februari untuk Indonesia diperkirakan akan menjadi terendah sejak Oktober, ketika pengiriman mencapai 1,42 juta ton, menurut data dari Gapki. Direktur Eksekutif Fadhil Hasan mengatakan dalam sebuah wawancara pada Februari 5 harga mungkin akan rebound tahun ini karena pulihnya tingkat permintaan dari  India dan Cina.

(Sumber: Bloomberg)   

(Kitco News) - Emas mengakhiri sesi perdagangan AS hari Selasa disekitar stabil level. Namun, tidak berhasil mencetak harga terendah yang baru. Sejak awal minggu Emas telah mengalami tekanan jual teknis yang cukup intensif, namun pada hari Selasa berbalik bullish untuk emas dan perak (melemahnya US dollar index, harga minyak mentah menguat), yang membawa setidaknya penghentian sementara tekanan harga downside pada yang logam mulia. Emas April terakhir diperdagangkan naik $ 0,10 pada $ 1,649.10 per ounce. Spot emas terakhir kali berada pada $ 1,649.00. Perak Maret Comex terakhir diperdagangkan naik $ 0,08 pada $ 30,99 per ounce.

Kelompok 20 negara (G20) bertemu di Moskow pada hari Jumat dan Sabtu. Sebuah topik utama kemungkinan mengenai  kondisi nilai mata uang berbagai negara industri dalam beberapa bulan terakhir, atau lebih lama, upaya untuk mendevaluasi mata uang mereka untuk menghidupkan kembali pertumbuhan ekonomi mereka. Kelompok Tujuh negara (G7) pada hari Selasa mengeluarkan pernyataan yang mengatakan bank sentral mereka tidak mencoba untuk mendevaluasi mata uang mereka, tetapi tetap berusaha untuk meningkatkan tingkat pertumbuhan ekonomi mereka. G-7 juga mengatakan mereka tidak akan menargetkan nilai tukar mata uang tertentu. Pernyataan ini dimaksudkan untuk mencegah kekhawatiran yang berkembang bahwa "perang mata uang" bisa pecah jika tidak ada beberapa bentuk kesepakatan yang dicapai segera oleh negara-negara besar, mengenai nilai tukar mata uang. Pernyataan tersebut agak mendukung kenaikan logam mulia dan itu berarti bahwa ekonomi utama dunia tidak akan berbuat banyak untuk menghentikan devaluasi mata uang mereka. Kemudian ada beberapa laporan bahwa G-7 mengatakan pernyataan mereka telah disalahartikan dan kelompok tersebut dilaporkan mengatakan pihaknya prihatin dengan depresiasi yen Jepang. Masih ada beberapa kebingungan tentang hal itu. Saat ini, Jepang dipandang sebagai penghasut utama karena yen terus menurun nilainya. Fakta bahwa G-7 adalah berusaha untuk "menutup" masalah sebelum pertemuan G-20 dimulai bahkan merupakan indikator bahwa situasi dianggap cukup serius oleh G7. Jika negara-negara besar tidak dapat mencapai kesepakatan yang berarti mengenai masalah ini dan terus bekerja untuk mendevaluasi mata uang mereka, akan memberikan kekuatan utama bullish untuk pasar emas.

Berita bahwa Korea Utara telah meledakkan bom nuklir bawah tanah untuk kesekian kalinya, yang menyimpang dari sanksi PBB, berdampak kecil terhadap pasar Selasa. Namun, status “nakal” Korea Utara di panggung dunia dengan cepat bisa memicu  insiden internasional, yang akan mendorong permintaan investor untuk aset safe haven seperti emas.

Perayaan Tahun Baru Imlek yang terjadi pekan ini di Asia. China sedang berlibur sepanjang minggu untuk perayaan tersebut. Itu sedikit berpengaruh bearish untuk pasar emas seperti terbatasnya minat beli fisik dari China pekan ini. Namun, ada laporan akhir Selasa bahwa permintaan fisik untuk emas di Asia dapat meningkat dalam minggu ini.

Indeks dolar AS lebih rendah Selasa pagi tapi baru menyentuh level tertinggi empat minggu semalam. Bullish Rebound telah mendapatkan beberapa momentum jangka pendek teknis baru-baru ini, tetapi Bearish masih memiliki keuntungan jangka secara keseluruhan. Sementara, minyak berjangka Nymex menguat Selasa. minyak mentah memiliki keuntungan secara teknis dalam jangka pendek. Tekanan bullish dalam jangka pendek secara  teknis pada minyak mentah adalah unsur yang mendasari kenaikan logam mulia.

London P.M. fixing emas adalah $ 1,647.50 dibanding PM London fixing sebelumnya $ 1,652.00.

Yen diperdagangkan 0,3 persen dari titik terendah dalam hampir tiga tahun setelah seorang pejabat Keuangan AS memberikan dukungan bagi upaya Jepang untuk mengakhiri deflasi sebelum Bank of Japan mengadakan pertemuan pekan ini untuk memutuskan kebijakan.

Yen melemah dari kemarin, terbesar dalam lebih dari dua minggu, setelah Haruhiko Kuroda, pesaing potensial untuk BOJ Gubernur, mengatakan stimulus moneter oleh bank sentral dapat dibenarkan untuk 2013. Kerugian dalam mata uang Jepang terbatas sebelum Kelompok 20 kepala keuangan bertemu di Moskow dari Februari 15-16. Euro tetap lebih tinggi setelah anggota Dewan Bank Sentral Eropa Jens Weidmann mengatakan tidak akan terlalu tinggi.

"Yen tampaknya telah bereaksi terhadap komentar dari Departemen Keuangan AS yang mendukung kebijakan Jepang untuk mengalahkan deflasi," kata Yuki Sakasai, ahli strategi valuta asing di Barclays Plc di New York. "Pelemahan yen akan terus berlanjut selama G-20 tidak mengkritik Jepang."

Mata uang Jepang naik 0,1 persen menjadi ¥ 94,22 per dolar at 9:40 di Tokyo dari kemarin, ketika tergelincir sebanyak 1,8 persen menjadi 94,46, terlemah sejak Mei 2010. Ini naik 0,1 persen menjadi 126,32 per euro setelah kemarin melemah 2 persen. Euro sedikit berubah pada $ 1,3404 dari kemarin, ketika menyentuh $ 1,3325, terendah sejak 24 Januari.

US Treasury Undersecretary Lael Brainard mengatakan di Washington kemarin dia mendukung upaya di Jepang untuk mengakhiri deflasi dan "menghidupkan kembali pertumbuhan. Ini akan menjadi penting bahwa reformasi struktural menemani kebijakan ekonomi makro untuk mencapai tujuan ini, "katanya.

 (Sumber : Bloomberg)

Hedge funds increased bullish commodity bets for the fourth straight week and became the most bullish on copper since December as signs of faster growth in the U.S. and China fueled the best start to the year since 2005.

Speculators boosted net-long positions across 18 U.S. futures and options in the week ended Feb. 5 by 11 percent to 885,655 contracts, marking the longest stretch of gains in more than six months, U.S. Commodity Futures Trading Commission data show. Traders lifted bullish wagers on everything from copper to platinum, corn and soybeans.

A gauge of prices for 18 commodities most tied to economic growth, including burlap and steel, reached the highest since September 2011 at the end of January as global manufacturing gained. In China, the world’s top consumer of cotton, copper and pork, trade grew more than analysts forecast, the government said Feb. 8. Service industries in the U.S., the biggest user of crude oil and corn, expanded more than analysts predicted in January, a private survey showed Feb. 5.

“With China and the U.S. registering growth, the economically-sensitive commodities will do well,” said Michael Strauss, who helps oversee about $26 billion as chief investment strategist at Commonfund in Wilton, Connecticut. “The global environment is favorable for commodities.”

Markets Rally

The Standard & Poor’s GSCI Spot Index of 24 raw materials traded within 0.1 percent of a fourth-month high on Feb. 8, before ending the week little changed. The commodity gauge is up 4.9 percent in 2013, the biggest gain to start a year since 2005. The MSCI All-Country World Index of equities climbed 4.7 percent, while the dollar rose 0.6 percent against a basket of six trading partners. Treasuries fell 0.8 percent, a Bank of America Corp. index shows.

Exports from China advanced 25 percent in January from a year earlier and imports rose 29 percent, according to government data. Passenger-vehicle sales surged 49 percent to a monthly record, a state-backed group said Feb. 7. The average automobile contains about 50 pounds of copper and 4 grams (0.13 troy ounce) of palladium, platinum or rhodium, according to the International Copper Study Group and Johnson Matthey Plc.

The U.S. non-manufacturing index for January was at 55.2, compared with analyst estimates for a reading of 55, the Institute for Supply Management said. Readings above 50 signal expansion. The group’s employment gauge was the strongest in seven years.

Palm oil, the world’s most-used cooking oil, may climb 16 percent this year as economies rebound in India and China, the biggest importers, the Indonesian Palm Oil Association said.

Palm may rise to $1,000 a metric ton by the year-end, the highest price since September, after trading between $800 and $900 in the first half, Fadhil Hasan, executive director at the growers’ group, said in an interview in Jakarta on Feb. 5, referring to cargoes delivered in Rotterdam. The rate was $862.50 yesterday, according to data compiled by Bloomberg.

Prices of the commodity used in everything from candy to instant noodles and fuel jumped 15 percent since reaching a three-year low in December as production in Indonesia and Malaysia, the largest suppliers, entered the low output cycle. Futures in Kuala Lumpur may rally 12 percent through the final quarter, says Abah Ofon, an analyst with Standard Chartered Plc. Dwight Anderson, founder of hedge fund Ospraie Management LLC, said in December palm was one of his top commodity picks.

“Demand is still fairly strong this year,” supporting prices, said Hariyanto Wijaya, a Jakarta-based analyst at PT Mandiri Sekuritas, part of the country’s biggest lender by assets. “Buying will be sustained” even after India increased import taxes and China tightened quality controls, he said. India introduced a 2.5 percent tariff on foreign purchases last month and China toughened inspections.

Expansion in China will accelerate to 8.3 percent through the third quarter while India’s growth may rise to 6.3 percent in the final three months from 5.25 percent a year earlier, according to economist estimates compiled by Bloomberg.

Record Shipments

Indonesia may increase palm production by 5.7 percent this year to 28 million tons from 2012, said the growers group, known as Gapki, on Jan. 8. Shipments are set to climb to a record 20 million tons from 18.2 million tons, it said. The country has about 8.7 million hectares (21.5 million acres) of plantations, with 42 percent owned by smallholders cultivating less than 25 hectares, said Hasan. Sumatra supplies about 65 percent of production and Kalimantan 30 percent.

Producer inventories may curb price gains. Stockpiles in Indonesia have increased to about 4 million tons, said Hasan, while reserves in Malaysia probably stayed near a record in January at 2.53 million tons, according to a Bloomberg survey.

The rally “will depend on the recovery of world economy,” said Hasan. Consumption may also gain on increased use for biodiesel if Europe can overcome the crisis, he said.

More Ports

Indonesia, the biggest economy in Southeast Asia, needs to build more roads and ports to support growth of its palm industries including in Kalimantan on Borneo island, said Hasan.

“The infrastructure when we had output of 10 to 15 million tons is the same when production was around 20 million tons,” he said. “There’s not much improvement.” Some Kalimantan producers must ship palm to Belawan and Dumai ports on Sumatra because of lack of facilities, he said.

Indonesia will probably maintain its export tax policy even after a proposal from Gapki to cut duties, Hasan said.

“The government policy is not only to encourage the downstream industry but also to generate revenue,” he said. Gapki proposed taxes of 5 percent to 10 percent for crude palm and zero to 2.5 percent for refined products, he said. That compares with a range of 7.5 percent to 22.5 percent now for crude and 2 percent to 10 percent for refined. The crude tax rate for February is 9 percent.

Indonesia will maintain its export tax policy for now, Deputy Trade Minister Bayu Krisnamurthi said in a mobile-phone text message yesterday. “Response to market developments is important, but maintaining policy consistency is also important,” he said.

Malaysia announced export tax changes last year to reduce inventories, resulting in a zero tariff for January. The same rate was extended to February and may remain the same in March if prices stay below the threshold of 2,250 ringgit, according to Plantation Industries & Commodities Minister Bernard Dompok.

Futures on the Malaysia Derivatives Exchange, the global benchmark in Kuala Lumpur, rose 0.2 percent to 2,551 ringgit ($825) a ton yesterday.

(Source: Bloomberg)